Часто задаваемые вопросы

 

    ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

https://faq-ru.ru             

 

Как выбрать пиф вся правда от финансиста


Как выбрать ПИФ в 2018 году? Паевые инвестиционные фонды, управляющие компании

Если Вы уже определились с объектом инвестирования, выбрав в качестве него ПИФ, то предлагаем ознакомится с данной статьёй, где мы постарались обозначить наиболее важные аспекты процесса подбора фонда.

ПИФы - долгосрочная инвестиция

В первую очередь следует отметить, что инвестирование на рынке акций предполагает общую уверенность частного инвестора в росте экономики страны в обозримой перспективе, ведь любой ПИФ, к какой бы категории он не принадлежал, способен приносить доход только на растущем рынке.

В этой связи важно также отметить, что ПИФ - это инвестиционный, а не спекулятивный инструмент, что предполагает долгосрочный характер вложений. На длинной дистанции прибыль, которую принесёт своим инвесторам ПИФ (при грамотном управлении, разумеется) - это прибыль бизнеса тех компаний, акции которых будет держать фонд в своём портфеле.

Простой вывод из этого состоит в том, что не стоит стараться ловить сколь-либо краткосрочные изменения котировок на фондовом рынке при помощи этого инструмента, а рассчитывать на инвестиционный горизонт не менее 3 лет.

Оценивайте риски

Второй важный аспект, связанный с инвестициями в ПИФ - это выбор уровня риска, который окажется приемлемым для конкретного инвестора. Диапазоны риска и ожидаемой доходности определяются категорией фонда.

К примеру, ПИФы, нацеленные на существенный прирост стоимости пая, имеют в своих портфелях преимущественно акции, что предполагает и высокие риски уменьшения стоимости пая. Показательным в этом смысле безусловно является 2008 год, когда потери некоторых ПИФов доходили до 70-90%.

Фонды смешанных инвестиций более консервативны, имея в портфелях как акции, так и облигации, а фонды облигаций и денежного рынка подвержены наименьшим просадкам стоимости пая.

Таким образом, категории фондов по степени риска ранжируются следующим образом ( в порядке убывания): фонды акций и индексные фонды, фонды смешанных инвестиций, фонды облигаций и фонды денежного рынка. Особняком от этого списка стоят фонды недвижимости, рентные фонды, фонды художественных ценностей и др. Зачастую они имеют закрытий тип или вовсе предназначены для квалифицированных инвесторов. Инвестировать в такие ПИФ рекомендуется только профессионалам.

Помимо категории каждый фонд имеют такую важную характеристику как тип. Существуют открытые, интервальные и закрытые фонды. Для частного инвестора категория означает, прежде всего, возможность или невозможность "войти" и "выйти" в любой момент времени. Открытые фонды позволяют сделать это практически мгновенно, интервальные - лишь несколько раз в году, а закрытые фонды рассчитаны на "длинные" деньги, в связи с чем не предусматривают возможности приобретения и погашения пая в течение срока действия.

Стоит ли опираться на доходность паевого фонда? Обратите внимание, что доходность, показанная ПИФом в прошлом, не является гарантией того, что в будущем доходность останется на таком же уровне. Тем не менее, стабильная доходность фонда за несколько лет работы, как правило, говорит о высоком качестве управления активами.

Ознакомиться с актуальными рейтингами паевых фондов вы можете здесь.

Выбирайте УК

Напомним также, что имуществом ПИФов управляют управляющие компании, под "крылом" которых может находиться несколько ПИФов. Управляющие компании также выполняют функцию размещения резервов негосударственных пенсионных фондов. Поэтому надежность паевого фонда напрямую связана с надежностью самой управляющей компании.

Присвоением того или иного рейтинга надежности управляющим компаниям занимаются такие организации, как Рейтинговые Агентства НРА и Эксперт РА. В силу разных методик составления рейтинга этими агентствами, результаты рейтинга могут сильно разниться. Тем не менее, принимая точку зрения НРА или Эксперт РА, можно выбрать приемлемую для себя управляющую компанию, а вместе с тем и фонд.

Помочь с выбором фонда призваны инструменты нашего сайта в разделе ПИФЫ.

investfuture.ru

Как выбрать ПИф, какой ПИФ выбрать

Критерии выбора инвестиционного фонда

«Как выбрать ПИФ?» – у многих начинающих инвесторов подобный вопрос вызывает затруднение. Но на самом деле в выборе паевого инвестиционного нет ничего сложного, так как существуют универсальные критерии, с помощью которых вы сможете отобрать наиболее надежные ПИФы.

Время существования фонда

Паевой инвестиционный фонд и его УК (управляющая компания) обязаны пройти проверку временем. Наиболее подходящий срок – пять лет. Если фонд успешно преодолел этот временный барьер, то это говорит о его большей надежности по сравнению с остальными, более «молодыми» ПИФами.

Активы фонда

Стоимость активов фонда. Из чего складываются активы фонда?

Актив фонда = стоимость ценных бумаг + сумма денежных средств – обязательства

Издержки фонда

Сумма издержек фонда. Чем незначительнее издержки, тем больше денежных средств остается в фонде, а, следовательно, тем значительнее будет стоимость пая, что положительно скажется на доходе инвестора.

  • Первая издержка – оплата работы управляющего фондом. Конечно же, выгоднее всего иметь дело с теми ПИФами, где вознаграждение работы управляющего меньше. Ведь именно из денег инвесторов вычитаются те средства, которые идут на оплату управленцам.
  • Вторая издержка – оплата услуг аудитора, регистратора, оценщика, а также депозитария. Сумма подобных издержек обычно колеблется от 0,6 до 3,2% у различных инвестиционных фондов. Также следует обратить внимание на сумму расходов за счет фонда, так как они вычитаются из имущества ПИФа.

Доходность

Именно на этот критерий чаще всего ориентируются начинающие инвесторы. И эта мысль не лишена рационального зерна, так как именно доходность – самый простой способ определить насколько эффективно работает фонд. Но, не стоит забывать, что результаты, показанные фондом в прошлом, не обязательно будут повторены в будущем.

Изучая доходность за малый период (месяц, квартал), вы вряд ли сможете правильно оценить будущую доходность паевого инвестиционного фонда. Поэтому берите показатели доходности за более длительный периоды – один год, два и пять лет. Если фонд показывает хорошие показатели доходности на всех этих промежутках времени, то можно смело говорить о его стабильной работе.

Выбор ПИФа по задачам и подходу

Чтобы сделать правильный выбор паевого инвестиционного фонда начнём с определения задач этого фонда. Задачи фонда формируются в зависимости от отношения к риску и доходности.

Типы задач ПИФ:

  1. Сохранение капитала. Консервативный подход.
  2. Баланс между приемлемым доходом и допустимым риском. Умеренный подход.
  3. Извлечение максимальной прибыли. Агрессивный подход.

Теперь, когда определена задача, нужно отобрать основные виды подходящих фондов. К примеру, у нас стоит задача №3, максимальная прибыльность фонда. То есть для нас важно получить прибыль, а риски не важны (100% потеря капитала допускается). Значит, нам подойдут фонды акций, причем можно рассматривать фонды акций второго эшелона. Эти фонды могут показать головокружительный взлет котировок всего за несколько месяцев, но так же головокружительно могут рухнуть в одночасье.

Если вам нужен консервативный портфель, то вы будете выбирать из фондов, инвестирующих в государственные облигации, казначейские бумаги. Такие фонды, как правило, показывают не высокую доходность, но и риски потери вложенных средств, стремятся к нулевому значению.

Когда вы определились с типом фонда, встает вопрос: «Какой ПИФ выбрать?» Другими словами, как выбрать конкретный ПИФ из множества предлагаемых на рынке. Для этого следует начать с критериев, указанных в начале статьи, а именно с анализа управляющих компаний. Как долго компания работает на рынке? Насколько компания крупная? Её результаты и т. д.

После того, как вы отобрали 2-3 наиболее привлекательные компании, у вас остаётся порядка 10-15 ПИФов с которыми придется поработать более детально. А точнее, нужно будет проработать историю работы фонда на предмет сравнения её с соответствующим индексом. Если речь идет об акциях, то использовать нужно индекс ММВБ. Главное, чтобы фонд был на уровне или выше по доходности по отношению к индексу. После этих нехитрых манипуляций вы легко остановите свой выбор на 2-3 ПИФах, в которые и необходимо будет инвестировать.

Думаю, теперь, благодаря этой статье, вы будете более ясно понимать, как выбрать управляющую компанию, ПИФ и правильно инвестировать в него. Удачных вложений!

Посмотрите также:

Поделиться и сохранить:

9

my-shares.ru

Как правильно выбрать ПИФ для инвестирования – комиссия, структура активов, стратегии

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) зачастую преподносятся как финансовый инструмент, который безоговорочно подходит начинающим инвесторам. Если речь идёт об индексном фонде, то в большинстве случаев так и есть. Однако если фонд придерживается своей собственной стратегии, выбор становится непростой задачей. Ниже мы рассмотрим, чем нужно руководствоваться при выборе фонда, чтобы получить хорошие инвестиционные результаты. 

Инвестиционная стратегия фонда

Первый вопрос, на который вы должны получить ответ, — какова стратегия фонда? 

Обычно на сайте фонда это указывается. Стратегия может быть описана примерно так:

Управляющая компания размещает средства в акции и ETF, распределяя их по классам активов, стремясь как заработать риск-премию в традиционных классах рискованных активов, так и отыграть отдельные инвестиционные идеи. В портфеле присутствуют и рискованные активы (акции развитых и развивающихся рынков), и защитные (фонды, инвестирующие в золото, государственные облигации, недвижимость). Доли инструментов могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Cтратегия фонда УК ВТБ «Глобальные инвестиции».

Или так:

Активы фонда инвестируются в акции компаний технологического сектора — одного из самых динамичных, инновационных и быстроразвивающихся сегментов мировой экономики. Бизнес компаний, которые включены в портфель, связан с разработкой и внедрением инновационных технологий.

Стратегия фонда «ВТБ — фонд технологий будущего».

Как вы видите, в описанных стратегиях фондов довольно мало конкретики, но уже можно примерно оценить, в какие активы будут вложены средства. Теоретически вы можете посмотреть раздел «Инвестиционная декларация» в документе под названием «Правила доверительного управления фондом». В этом разделе описаны цели фонда и инвестиционная стратегия, в частности, классы активов, в которые фонд может вкладывать средства. Но не стоит рассчитывать на то, что по прочтении этого раздела вы окончательно поймёте, во что фонд может вкладывать, а во что — нет. В подавляющем большинстве случаев инвестиционная декларация составлена таким образом, что позволяет фонду вкладывать средства во что угодно. Тем не менее ознакомиться с декларацией стоит. Ещё лучше будет, если вы полностью изучите правила доверительного управления.

Полная структура активов фонда

Поскольку инвестиционная декларация в большинстве случаев никак не ограничивает инвестиционные предпочтения управляющего, то остаётся рассчитывать на его добросовестность. Например, если ПИФ позиционируется как фонд недвижимости, то логично предположить, что его управляющий будет покупать те или иные объекты недвижимости. Если же средства фонда вложены, допустим, в обезличенные металлические счета, то такой ПИФ лучше обойти стороной. Для того, чтобы узнать, что фактически входит в состав фонда, вы можете изучить справку о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда. Она доступна в разделе с отчётностью, и в ней описано всё имущество фонда на отчётную дату. При помощи справки вы можете убедиться, насколько рекламная информация соответствует действительности.

Например, если вы хотите инвестировать в драгоценные металлы, то вы ожидаете, что фонд драгметаллов будет иметь в составе физический металл. На сайте фонда вы можете увидеть следующую информацию о структуре активов: 

Структура активов фонда «ВТБ – фонд драгоценных металлов»

На первый взгляд всё хорошо: перечислены металлы, хранящиеся в фонде, приведены номера счетов, на которых они учитываются. Однако, если вы изучите «Справку о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда» вы увидите, что это не физический металл, а некие «требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценных металлов по текущему курсу». По факту это может оказаться обезличенный металлический счёт. Согласны ли вы платить комиссию управляющему, депозитарию, аудитору за такое управление — выбирать вам.

Комиссии управляющего и сопутствующие расходы

Старайтесь подбирать фонды таким образом, чтобы накладные расходы были минимальными. Под накладными расходами подразумевается вознаграждение управляющего, комиссия специализированного депозитария и аудиторов. Обычно о таких расходах написано на сайте фонда. Сложность заключается в том, что комиссия управляющего обычно фиксированная, расходы на депозитарий и аудитора указываются как не превышающие какой-то величины, например, «не более 0,8%».

Пусть вас не вводят в заблуждение фразы типа «комиссия управляющего 1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов». Несмотря на то, что 1,5% — небольшая величина, эта комиссия «съедает» значительную часть вашего инвестиционного дохода! Продемонстрируем это на примере. Допустим, вы нашли фонд, в составе которого облигации со ставкой купона 8% годовых, т.е. на каждый рубль, вложенный в фонд, вы получите 8 копеек инвестиционного дохода через год. Комиссия управляющего составляет 1,5% от стоимости активов фонда, т.е. на каждый вложенный рубль вы должны будете заплатить управляющему 1,5 копейки. Эти 1,5 копейки управляющий заберёт из вашего инвестиционного дохода. Таким образом через год ваш доход будет не 8, а 6,5 копеек. Из-за вознаграждения управляющего ваш итоговый инвестиционный доход уменьшился почти на 20%.

Как посмотреть размер накладных расходов? Для этого в составе отчётности фонда должен быть документ под названием «Отчёт о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду (составляющего паевой инвестиционный фонд)». В этом отчёте найдите строки:

  • сумма начисленных вознаграждений управляющей компании, специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра, аудиторской организации, оценщику и бирже — всего;
  • сумма начисленных расходов, связанных с управлением акционерным инвестиционным фондом или доверительным управлением паевым инвестиционным фондом.

Сложность в том, что отчёт месячный, но публикуется раз в квартал, т.е. в течение года вы увидите отчёты о расходах в марте, июне, сентябре и декабре. Данные о расходах в остальные месяцы вы увидите только в годовом отчёте фонда, а он публикуется во второй половине марта.

Как вы могли заметить, доходность фонда за предыдущие периоды не является критерием, на основе которого нужно делать выбор. Хорошие инвестиционные результаты фонда — следствие инвестиционной стратегии, структуры активов фонда, низких комиссий за управление. В большинстве случаев неопытные инвесторы не изучают детально фонд, паи которого собираются покупать. Они руководствуются лишь сведениями о доходности ПИФа в прошлом, реже — размером комиссии. Это приводит к неудовлетворительным инвестиционным результатам и разочарованию в инструментах коллективных инвестиций. Но ПИФ — это отличный инвестиционный продукт, который может существенно облегчить достижение финансовых целей. Самое главное — подобрать подходящий фонд для соответствующих инвестиционных потребностей.

journal.open-broker.ru

ПИФ или самостоятельная игра на бирже?

МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР». ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции» (в настоящем материале — Мобильный. Акции) (зарегистрированы Банком России за номером 2744 от 21.02.2014 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес.- 1,22%, 6мес. 6,74%, 1 г. 24,72%), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации» (в настоящем материале — Мобильный. Облигации) (зарегистрированы Банком России за номером 3194 от 11.08.2016 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес. 0,49%, 6мес. 4,64%, 1 г. 11,74%). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации. Валютный» (в настоящем материале — Мобильный. Облигации. Валютный) (зарегистрированы Банком России за номером 3193 от 11.08.2016 г.) (доходность на 29.06.18 за 3мес.- 0,56%, 6мес. -0,96%, 1 г. 1,22%). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Система Капитал- Мобильный. Акции. Валютный» (в настоящем материале — Мобильный. Акции. Валютный) (зарегистрированы Банком России за номером 3417 от 09.11.2017 г.) (доходность на 19.07.18 за 3мес.1,18%, 6мес. 7,1%)

www.kp.ru

Вся правда о ПИФах - как без потерь заработать на паевых инвестиционных фондах

При посещении практически любого банка его сотрудники с большим вниманием относятся к каждому клиенту. Большинство из них пытаются предложить своим клиентам самые выгодные тарифы кредитования, ссуд и так далее. Одним из таких вариантов от работников банка может стать предложение о создании так называемых паевых инвестиционных фондах. Что же такое ПИФы и чего стоит от них ожидать? С этими вопросами мы постараемся разобраться в этой статье.

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

При наличии свободных денежных средств многие люди задумываются об их инвестировании в какие-либо ценные документы либо вклады. Одним из таких вариантов инвестирования и являются паевые инвестиционные фонды в России. Они представляют собой общий фонд вкладчиков денежных средств, который полностью передается в управление специальной управляющей организации для дальнейшего получения прибыли. То есть от Вас требуется внести денежный взнос, и вся последующая работа по получению прибыли с этих денег ложится на плечи подобной управляющей фондом компании.

Подобные денежные взносы называются «паевыми». Отмечается, что при передаче таких «паев» в управляющую инвестиционную компанию у Вас остаются все права на владение данной собственности.
Как правило, приобретая паи, вкладчики рассчитывают на дальнейшую прибыль с этих инвестиций, поэтому управляющая фондом компания полностью отвечает за целесообразность вложения той или иной части пая в ценные бумаги и акции. При идеально стечении обстоятельств на финансовом и инвестиционном рынке цена паев каждый день возрастает, что позволяет их вкладчикам получать пассивный доход.

Как работает ПИФ и на чем зарабатывает инвестор?

Что делают инвестиционные фонды? Паевые инвестиционные фонды РФ полностью берут под свой контроль все средства вкладчиков с дальнейшей целью инвестировать их средства в нужном направлении. Подобные фонды обязаны иметь свой устав и руководство, опираясь на которое, вкладчики будут финансировать фонды. Помимо этого у паевых фондов должно быть разрешение и лицензия на ведение подобной финансовой деятельности, поэтому при внесении своих средств на счета инвестиционных фондов проверяйте наличие всех этих разрешающих документов, в противном случае Вы рискуете потерять все свои вложения.

В случае получения всех необходимых разрешающих документов на ведение подобной финансовой деятельности, фонды начинают свою работу с инвестициями. В случае неправильного распределения средств вкладчиков, они в праве потребовать возвращения всех своих «паев» в полном объеме. Вся деятельность подобных инвестиционных фондов контролируется государственными надзорными органами.

Как и всех подобных инвестиций, паевые вложения имеют свой недостаток. В отличие от депозита, вложения в инвестиционные фонды не страхуются, поэтому в случае разорения и прекращения деятельности фонда, государство не обязано покрывать все расходы, которые были потеряны вкладчиками. Однако Вы всегда можете потребовать возвращения денежных средств непосредственно у управляющей компании. Все возможные и риски и проблемы оговариваются на стадии заключения договора о вложении средств, поэтому при его заключении нужно быть особо внимательным.

Виды и типы ПИФов

Какие инвестиционные фонды существуют и как их различают? Как и у всех подобных инвестиционных вложений, ПИФы имеют свои разновидности и особенности. Так же, как и в случае с открытием депозита в банке, Вам предлагается на выбор следующие типы ПИФов:

  1. Открытые инвестиционные фонды. По определению можно понять, что вложение и покупка паев при такой структуре фонда не ограничены, поэтому число вкладчиков не регулируется управляющей компании. Как правило, открытые фонды наиболее ликвидны, почему и пользуются большой популярностью;
  2. Закрытые ПИФы. Особенность такого типа вложения в его узкой направленности. Как правило, заключается на определенный срок времени. Средства закрытого ПИФа направлены на инвестиции конкретного направления, к примеру, на недвижимость и инновации;
  3. Интервальные фонды. Главная особенность в периодической реализации и погашении паев, что на коротком отрезке времени позволяет получить максимальную прибыль от инвестиций.

Для каждого из разновидностей фондов характерны свои положительные и отрицательные стороны, поэтому при заключении договора о передаче пая на счет управляющей компании оговорите все условия его составления. Грамотные организации предлагают каждому своему вкладчику индивидуальный вид вложений, что позволяет минимизировать риски и дальнейшие разногласия.

Как инвестировать в ПИФ?

Как найти инвестиционный фонд? Для правильного вложения своих денежных средств достаточно обратиться к профессионалам из управляющей компании. После подбора подходящего для Вас проекта, Вы можете вложиться в несколько паев.

Все же инвестиции в ПИФы не должны быть краткосрочными, так как при длительном сроке заключения договора процент от инвестиций будет гораздо выше, нежели при краткосрочных. Определите подходящий тип фондов и только после полного изучения его плюсов и минусов инвестируйте средства.

Следующим шагом будет изучение всех документов УК. Рассчитывайте все косвенные издержки. Заключите договор и изучите все его условия.

Рейтинг ПИФов по надежности и доходности 2019

Как и во всех операциях, с вложениями денежных средств, инвестиционные фонды имеют риски, однако существуют направления и отрасли, вложения в которые практически всегда приносят вкладчикам неплохую прибыль.

На ноябрь 2019 года наиболее надежными и быстро растущими фондами являются:

  1. Сбербанк — Биотехнологии Сбербанк. Доходность — 10.96%
  2. Алёнка — Капитал. Доходность — 8.58%
  3. УРАЛСИБ Глобальные инновации. Доходность — 8.22%
  4. Система Капитал — Мобильный. Доходность — 7.81%
  5. БКС Технологии XXII века. Доходность — 7.38%
  6. Система Капитал — Биотехнологии. Доходность — 7.30%
  7. КапиталЪ-Информационные технологии будущего. Доходность — 6.28%
  8. ВТБ — Фонд Технологий будущего. Доходность — 5.98%
  9. Альфа-Капитал Технологии. Доходность — 5.96%
  10. Райффайзен — Информационные технологии. Доходность — 5.94%

Все перечисленные фонды являются открытого типа, поэтому с полной уверенностью можно сказать, что вложения в данный тип ПИФов наиболее выгодны и надежны.

Отзывы инвесторов о доходности ПИФов

Татьяна, Москва.

Паевые фонды, как оказалось, это отличный способ заработать на своих свободных средствах. Познакомилась я с ними еще в 2008 году. С тех пор каждый год нахожу для себя несколько новых вариантов инвестирования. Но все же, как по мне, я предпочитаю использовать консервативные методы инвестирования, к примеру, в строительство и инновации.

Игорь, Нижний Новгород.

Впервые узнал о данном методе инвестирования когда работал в Сбербанке. С тех пор иногда «балуюсь» вложениями, но в скором времени планирую вложиться по-серьезному. Но все же не рекомендую вкладывать все свои последние деньги в ПИФы, так как данный рынок инвестиций достаточно непредсказуем.

Олег, Курск.

Не могу назвать ПИФы как источник основного и постоянного дохода, однако очень хорошо разбираясь в мире финансов, почему бы и не попытать удачу и вложить крупную сумму денег? Постоянно инвестирую в инновации, так как данная сфера всегда актуальна и прибыльна. Но по большей части мой доход это результат работы специалистов из УК.

Видео: как разбогатеть на ПИФах?

wikiprofit.ru

Как выбрать ПИФ

Какой ПИФ выбрать, на что нужно обратить внимание при выборе УК. Читайте советы экспертов.

нажмите для увеличения

Рейтинг УК по величине привлеченного капитала

Данный рейтинг отражает степень доверия управляющей компании со стороны инвесторов, а также то, какой размер денежных средств ей был в конечном итоге вверен. При этом необходимо подчеркнуть, что первостепенное значение здесь имеет не только объем капиталовложений, но и количественный уровень клиентов.

В частности, если в управляющей компании зарегистрировано относительно немного дольщиков, владеющих крупными паями, то весьма вероятно, что если кто-то из них захочет «выйти» из фонда, то итоговый размер активов компании существенно уменьшится. Следует также учитывать, что если в управляющей компании числится огромное количество инвесторов – это вовсе не показатель ее стабильности и благонадежности. Причина этого может быть сокрыта в грамотно спланированной рекламной акции.

Как и прочие, такой критерий как вложенные инвестиции и количественный состав клиентов любой управляющей компании необходимо исследовать совокупно за истекшие несколько лет. При этом очень важно вычленить момент, как долго существует фонд. Чем он старше - тем надежнее. Безусловно, показатели компании за три последних года будут разниться с теми, что были зафиксированы десять лет назад.

Необходимо подчеркнуть, что на незначительном временном отрезке максимальные коэффициенты, достигнутые управляющей компанией, в действительности могут иметь определенную погрешность. В частности, если на фондовом рынке в период с 2000 по 2007 годы отмечался подъем, то соответственно, в отчетности нелогичным было бы фиксировать убыточность. В вышеуказанный промежуток времени рынок активно развивался, и не имело смысла предпринимать какие-либо особые меры для того, чтобы получить прибыль. А вот начиная с 2007 и вплоть до 2012 года, фондовый рынок находился в фазе нестабильности. Чтобы добиться положительных результатов тогда - следовало приложить максимум усилий, а профессиональные качества имели первостепенное значение.

Помимо вышеописанных рейтинговых «экспонент», помогающих определиться с выбором управляющей компании, не лишним будет поинтересоваться, кто является ее владельцем. Если ее создала крупная финансовая структура или известное банковское учреждение, то это явный признак того, что УК можно доверять. Вместе с тем, необходимо понимать, что «баснословную» прибыль она «принести» не может, поскольку степень доходности зависит исключительно от умения грамотно управлять вышеуказанной организацией.

Выбираем ПИФ

Когда управляющая компания (или несколько компаний), наконец, выбрана, следует определиться с надежным инвестиционным фондом. Здесь также необходимо учитывать ряд важных нюансов. Проанализируем их детальнее.

Срок работы паевого фонда

«Временные рамки» деятельности паевого инвестиционного фонда – это один из главных критериев выбора. Имущественные комплексы, функционирующие на рынке не первый год, примечательны тем, что они дают возможность проанализировать особенности их работы за определенный отрезок времени, а также выявить показатели стабильности и рентабельности. Причем полученным результатам можно всецело доверять.

Вместе с тем, «индекс» высокой прибыльности недавно созданной структуры нельзя трактовать как стопроцентно достоверный - и не исключено, что в любую минуту «новоиспеченный» фонд из-за просчетов в управлении может понести колоссальные убытки и в конечном итоге обанкротиться.

Доходность ПИФа

Ни один паевой инвестиционный фонд не может обеспечить абсолютной уверенности в том, что «завтра» инвесторы получат прибыль. На рентабельность ПИФа влияет множество нюансов, поэтому такой критерий как доходность нельзя рассматривать в качестве гарантии эффективности и стабильности работы имущественного комплекса.

Было бы неправильным всецело полагаться на цифры, доказывающие высокий уровень доходности ПИФа в данный конкретный момент времени. Существует немало примеров того, когда «самые-самые» надежные фонды через какое-то время превращались в «неустойчивые» структуры. Именно поэтому необходимо анализировать динамику роста прибыли, не за месяц или два, а за несколько лет. Очень важно учитывать тот факт, что доходность, которая демонстрируется фондом в настоящее время, необязательно должна показывать аналогичную динамику и в будущем.

Останавливать выбор следует на том имущественном комплексе, который регулярно приносит вкладчикам фиксированный доход, пусть даже его размер и не будет считаться высоким. Естественно, такая структура должна входить в список «самых» лучших ПИФов.

Быть может, имеет смысл рискнуть, и инвестировать денежные средства в только что созданный фонд, который учрежден малоизвестной управляющей компанией? Возникают ситуации, когда подобные структуры за короткий промежуток времени достигают ошеломляющих результатов в плане получения прибыли, что зачастую составляет не менее 50%. Однако «потенциальный» инвестор должен отдавать себе отчет, что риск обанкротиться в этом случае – достаточно высок. Если вы по своей природе рискованный и азартный человек, то можете попробовать – вдруг вам улыбнется «фортуна».

Размер инвестиционного фонда

Размер имущественного комплекса зависит от стоимости чистых активов в российской валюте. Точную цифру по каждому ПИФу можно узнать в специальном рейтинге, который систематически размещается на интернет – ресурсе investfunds.ru (страница http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml).

Эксперты рекомендуют не инвестировать деньги в чрезмерно «мелкие» или, напротив, крупные структуры. Первые, как правило, стараются как можно быстрее компенсировать расходы на собственные нужды, в частности, аренду помещения, рекламу, заработную плату работникам, поэтому, они будут предлагать услуги с высокой комиссией, что для вкладчиков малопривлекательно. Вторые - проявляют в этом отношении меньшую активность, они вынуждены нести дополнительные траты при совершении крупных операций по приобретению активов для себя.

Расходы и платежи

Прежде чем оформить сделку с ПИФом, уточните, какие платежи будут для вас обязательны, а также в какую сумму вам обойдутся услуги управляющей компании.

В первую очередь поинтересуйтесь о размере комиссии, который должен оплачивать пайщик. Как правило, взимается два вида платежа.

Первый – это надбавка. Она уплачивается при приобретении пая в фонде. Размер надбавки обычно составляет 1,5% от стоимости пая. Данная комиссия вносится сразу же при оформлении сделки.

Второй – это скидка. Она уплачивается при погашении пая. Сумма скидки определяется сроком вклада. Как правило, ее размер составляет 3% от стоимости пая.

Вышеуказанные платежи можно расценивать как прямой материальный ущерб. Они достаточно ощутимо уменьшают вашу потенциальную прибыль, поэтому лучше получить информацию о размере взимаемых УК комиссий заранее. Помимо прочего, пайщику при выборе того или иного имущественного комплекса придется раскошелиться на оплату затрат, которые начисляются на общую сумму фонда – их изо дня в день вычитают из стоимости активов. Что включает в себя вышеуказанная сумма? Это заработная плата регистратора, аудитора, депозитария и прочее.

Другими словами, если стоимость услуг управляющей компании высока, при этом она приносит солидный доход, то оптимально остановить свой выбор именно на ней, а не на более дешевой в обслуживании и прибыли.

Следует также отметить, что при анализе индексных фондов не менее важно учитывать степень расходов. Только таким образом показатели эффективности управления в различных компаниях будут максимально приближены друг другу. В этом случае все будут платить за услуги УК одинаково.

Возможность реализовать пай на вторичном рынке

Данный критерий имеет смысл, если речь идет о закрытых и интервальных паевых фондах. На вторичном рынке предоставлена возможность осуществлять сделки по купле-продаже инвестиционных паев, причем без учета временных рамок открытия интервала. В действительности, сделки с паями в различных ПИФах осуществляются без участия УК. Нередко их владельцами становятся финансовые структуры, объединенные в одну группу с единой управляющей компанией вашего фонда.

Если подытожить вышеизложенное, то при выборе того или иного ПИФа необходимо сделать следующее:

  1. Наметить для себя цели, то есть: определить размер, сроки вклада, потенциальные риски и ожидаемый процент прибыли;
  2. Сделать выбор в пользу стабильной и надежной УК, исходя из результатов ее работы за несколько последних лет;
  3. В портфеле управляющей компании выбрать оптимальный для себя паевой инвестиционный фонд.

Читайте подробнее о том, что такое ПИФы.

Похожие материалы:

fincle.ru

Неприятная правда о ПИФах

Вы все, наверное, слышали о ПИФах (Паевых инвестиционных фондах). В этой статье я хочу рассказать о грязной правде, которую ПИфы тщательно от Вас инвесторов скрывают. Но сначала давайте разберемся, что такое ПИФ, и как он работает и оценивается.

Как работают индексные ПИФы?

ПИФ — это пул коллектиынх инвестиций, где инвесторы покупают долю в имуществе фонда.
Фонд может быть пассивным пассивным и активным с точки зрения управления.
Пассивный фонд инвестирует в акции в пропорциях какого-то уже существующего индекса, например S&P 500 в Америке или РТС в России. Такие ПИФы называются индексными фондоми, и тут в принципе никакого управления нет, управляющие фондом не проводят никакой аналитики со своей стороны, они просто «зеркалируют» инлекс.
С одной стороны индекс скорее всего будет расти, и Вы полител свою прибыль, с другой стороны вы платите управляющей компании надбавку и скидку при покупке и продаже пая, кроме того часть ваших инвестиций уходит на рекламу, оплату депозитария и другие расходы, и еще часть денег уходит на оплату управления ПИФом, которого по сути нет, хотя могли бы просто самостоятельно купить ETF индекса РТС или просто собрать портфель из акций, входящих в индекс РТС в тех же пропорциях, а «сэкономленную» часть инвестиций так же пустить в работу.

Как оцениваются активные ПИФы?

ПИФ может быть активным. В этом фонде присутстствует управляющий фондом или управляющий портфелем, плюс аналитики и так далее. В активных паевых фондах существует привязанный к нему ключевой индекс, против которого сравнивают его доходновть, так называемый бенчмарк. Например, если вы инвестируете в паевый инвестиционный фонд, который инвестирует исключительно в акции России, то этот ПИФ скорее всего имеет в качестве бенчмарка индекс РТС или ММВБ. В конце каждого года работу управляющего фонда тщательно оценивают его работодатели, то есть управляющая компания, которая руководит этим фондом. Они смотрят на то, чтобы управляющий фондом «побил» индекс, то есть заработал больше, иначе какой смысл инвестору вкладывать деньги, купив паевый инвестиционны фонд, заплатив комиссии, которые идут с этой покупкой, где управляющий этим фондом не может побить индекс.

vidtok

Неприятная правда

Вы, купив ПИФ, ожидаете, что за те деньги, которые Вы платите в качестве комиссий этому фонду, управляющий фондом будет стараться всеми силами достичь того, чтобы доходность фонда была максимальной. Вы считаете, что вы заслуживаете получить такой сервис, купив этот ПИФ. К сожалению, это не так.
Неприятная правда состоит в том, что у управляющих ПИФа нет цели и задачи заработать денег инвесторам. У них есть цель побить индекс, против которго сравнивают его ПИФ. Его цель получение не максимальной абсолютной доходности, а сравнительной, причем даже не максимальной.

В чем же проблема?

Почему это работает против Вас, как инвестора?
Представьте, что в начале года Вы инвестировали в ПИФ российских акций. Управляющий понимает, что против него есть индекс-бенчмарк, с которым он сравнивается. Ему поставили цель побить бенчмарк, на 1.5% в год.
Пусть в первом же месяце, управляющий побил бенчмарк на необходимые 1.5%, сделав вес акций, например Газпрома больше чем в индексе, ожидая, что их рост будет больше, чем ожидает рынок, и оказался прав. То есть управляющий уже побил свою планку на весь год. Вы, как инвестор, ожидаете, что все оставшиеся месяцы этого года, управляющий так же будет тоже стараться побить индекс РТС и достичь для Вас максимальной доходности в итоге за год на 20-30%, но это не так.
Мотивация у управляющего портфелем изменилась, его работа зависит от того, что он побъет индекс, и он это уже сделал, и он больше не имеет мотивации повышать доходность, более того, он не хочет рисковать, что его доходность вдруг повернется в другую сторону. В конце января управляющий может просто зафиксировать свою прибыль, меняя пропорции ПИФа, делая их идентичными бенчмарку, превращая фонд в индексный.
Таким образом в феврале, марте и так далее, каждое движение индекса РТС будет отражаться движением в ПИФе, а в конце года Ваш ПИФ покажет плюс над индексом, на уже известные нам с января 1.5%.
Управляющий кажется нам гением, управляющая компания покажет публике, какие у них хорошие управляющие, которые всегда побеждают рынок. А Вы, как инвестор, заплатив комиссии, фактически не получили той работы, которую вы ожидали, вы получили 1 месяц, а то и неделю управляющего портфелем.

Как же быть?

Во первых, стоит инвестировать в ПИФы управлящих компаний, имеющих высший рейтинг. Такие компании более менее стараются для инвесторов, что подтверждается высокими СЧА и положительными оценками независимых проверок.

6

Во вторых, необходимо тщательно анализировать историю ПИФа, и смотреть, имели ли место, подобные ситуации в прошлом. Истории ПИФов открыты и есть сервисы, которые позволяют визуально сравнивать ПИФы с бенчмарком. Кроме того, стоит посчитать коэффициенты альфа и бета для интересующего вас фонда и его бенчмарка, или найти уже посчитанные в интернете.

Также рекомендуем прочитать:

В третьих, не стоит забывать, что даже небольшая доходность лучше, чем никакой, и описанный в примере выше подход, в какой-то степени избавляет вас от некоторого вида рисков, практически гарантируя, хоть и небольшой, но все же выигрыш у рынка.

Удачных Вам инвестиций.

priumnojay.ru


Смотрите также

faq-ru.ru

  Карта сайта, XML.